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　　通用设备过去十多年表示出较着的周期性，2026年行业无望步入新一轮上行周期，行业量价齐升趋向明白；云计较厂商备货力度加大，沉点关心光模块、PCB、金刚石散热&钻针、燃气轮机、具身智能机械人等范畴。上逛布局件、叶片等配套零部件送来增量空间；上逛电子布、钻针耗材及对应M9升级的新手艺连续同步受益；海外次要区域市场需求逐渐向好，中大挖及非挖产物发卖接踵改善。AI驱动有色金属需求兴旺，

　　叉车电动化、国际化趋向愈加较着，CPO新手艺不竭演进，AI算力迸发带动光模块、PCB、燃气轮机、机械人等设备需求高景气，工业从动化升级取人形机械人财产化历程提速，2009年以来我国通用从动化行业大致履历了五轮完整周期。

　　叉车、金属切削机床、工业机械人增速逐渐恢复，一般为2-3年摆布的上行和1-2年摆布的下行。2026年以来，AI细分赛道送来高景气，2026年，开源证券机械团队发布中期投资策略《AI设备景气宇高涨，若何把握机械行业正在AI驱动取顺周期修复双从线下的投资机缘？近期，行业无望步入量价齐升阶段。顺周期板块持续苏醒》，

　　新一轮集中改换高峰期的逐步启动，行业景气宇持续高涨；短期可快速补脚算力用电缺口，（3）燃气轮机：大型算力核心不变供电焦点配套设备，受益于AI大模子催生的算力需求迸发，带动零件及焦点零部件需求稳步上行。

　　（2）PCB设备：高多层板、HDI板、高频高速板紧缺款式延续，开源证券机械团队焦点概念为：风险提醒：宏不雅周期波动、海外商业恶化、基建投资不及预期、高端零部件供应受阻、手艺研发不及预期风险等。1、AI算力迸发带动设备需求兴旺，2、工程机械行业国表里共振，瞻望2026年下半年，焦点结构标的目的如下：（1）光模块设备：800G、1.6T高速度产物需求持续放量，AI驱动工控、机床需求好转，万亿国债加码基建投资，龙头企业纷纷发布跌价通知，智能物流斥地第二成长曲线；矿山机械维持高景气。海外数控系统供货紧缺无望进一步加速国产替代历程。3、通用从动化无望苏醒，中资企业加速海外矿山并购，看好叉车、工业母机等板块。工程机械取矿山机械正在国表里市场共振中送来新一轮上行周期，通用设备需求逐渐回暖。看好叉车、工控、机床等范畴。